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【銀河地產潘瑋】行業點評_房地產行業_19Q2基金持倉分析:房地產板塊連續兩個季度倉位下降,配置風格回歸龍頭
銀河證券  2019年07月24日  潘瑋     ] [  ] [  ]  打印
研究報告摘要:
(一)2019Q2基金房地產持倉下降,處于歷史中等水平 
(二)二季度基金對房地產板塊持倉為標配,結束過去連續三個季度的超配格局
(三)集中度再次提升,處于2010年以來最高水平
(四)行業龍頭仍獲基金偏好
近期基本面數據下行削弱了政策調控的預期,并且融資端再度收緊空間不大,從近期主流房企發布業績預告的來看,普遍超出市場預期,疊加二季度公募基金對地產板塊的倉位較低,我們認為行業將迎來估值修復的機會。我們推薦業績確定性強,資源優勢明顯,市占率有較大提升空間的萬科A(000002)、保利地產(600048)、招商蛇口(001979),銷售增速高于行業平均,業績釋放較充分的陽光城(000671)。
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